Frågan om hur stor andel av traders som faktiskt tjänar pengar är central för alla som funderar på att börja med kortsiktig handel. Det finns en vanlig uppfattning att med rätt verktyg och strategi är det fullt möjligt att leva på trading. Men siffror från flera olika marknader visar en annan bild. Trots att intresset för day trading ökat kraftigt under senare år, särskilt efter att det blivit lättare att handla via appar och nätmäklare, är det fortfarande en mycket liten andel av aktiva traders som konsekvent går med vinst.
Det finns gott om statistik från både akademiska studier och tillsynsmyndigheter som ger en tydlig och konsekvent bild: en klar majoritet av alla day traders förlorar pengar. Skillnaden mellan att tjäna pengar och att förlora dem beror sällan på små misstag eller tillfälligheter – utan på strukturella faktorer som avgifter, psykologiska misstag, överhandel och snedfördelad information. Att handla ofta och kortsiktigt innebär att man måste slå marknaden efter kostnader, vilket historiskt visat sig vara extremt svårt.
Studier och statistik från olika marknader
I Brasilien genomförde ett universitet en omfattande studie på day traders som använde sin egen kapital i verklig miljö. Den visade att endast tre procent av deltagarna var lönsamma under en längre period, och att enbart en procent lyckades generera vinst varje månad under ett helt år. Över 95 procent gick back, trots att många använde liknande strategier och hade tillgång till liknande verktyg. Studien har blivit ett referensexempel bland forskare, just eftersom den följde verkliga personer över tid och inte baserades på simulerade data.
Liknande siffror återfinns i Europa och USA. I flera analyser från finansiella tillsynsmyndigheter har man konstaterat att mellan 70 och 80 procent av privatinvesterare förlorar pengar vid aktiv handel med derivat, vilket ofta är en del av day trading. I vissa fall är andelen förlorare ännu högre. I en amerikansk rapport från en större nätmäklare visade det sig att bara en mycket liten grupp – under fem procent – lyckades gå med vinst konsekvent under flera kvartal i följd. Majoriteten av dessa var dessutom redan etablerade med egen algoritmisk handel eller prop trading-erfarenhet.
I Indien har myndigheter nyligen publicerat en rapport som visar att över 90 procent av småsparare som handlar intradag i aktier förlorar pengar, trots att antalet aktiva traders ökat med flera hundra procent på kort tid. Dessa siffror ger ytterligare stöd för uppfattningen att sannolikheten att tjäna pengar på day trading är låg, även på växande marknader där tillgången till teknik och kapital förbättrats.
Psykologiska och strukturella hinder
Den låga andelen framgångsrika traders är inte en slump. Day trading är inte bara en fråga om att förutse prisrörelser korrekt. Det krävs en hög grad av självkontroll, stresstålighet, noggrannhet och disciplin. Många misslyckas inte för att deras strategi är fel, utan för att de inte kan följa den i praktiken. De tar för stora positioner, jagar förluster, handlar för ofta eller reagerar känslomässigt på marknadsrörelser.
Utöver det psykologiska finns även de ekonomiska och tekniska faktorerna. Varje affär innebär en kostnad i form av spread, courtage och ibland slippage. Dessa transaktionskostnader gör att även om man har en strategi som i teorin har en positiv förväntad avkastning, kan den i praktiken bli negativ när avgifterna tas med i beräkningen. För att överträffa detta hinder måste man inte bara ha rätt oftare än man har fel – man måste dessutom ha tillräckligt stora vinster på sina rätta affärer för att täcka förlusterna och kostnaderna på de andra.
Vem tjänar pengar?
De som lyckas tjäna pengar på day trading tillhör ofta en liten och disciplinerad minoritet. De har vanligtvis en stark förståelse för teknisk analys, tydliga riskregler och förmågan att snabbt anpassa sig till förändringar i marknadsbeteende. Många av de framgångsrika har också tillgång till bättre verktyg och data än en genomsnittlig privatinvesterare. Det kan handla om snabbare orderexekvering, avancerade analysplattformar eller direktkoppling till börsernas orderböcker.
Det är också värt att notera att de traders som faktiskt tjänar pengar ofta inte gör det dagligen. Det är inte ovanligt att en större del av vinsten kommer från ett fåtal lyckade affärer under året. Den dagliga vinsten är ofta låg, och variationen från dag till dag kan vara stor. Det kräver tålamod, ett långsiktigt perspektiv och förmågan att undvika stora bakslag.
Slutsats
Majoriteten av traders tjänar inte pengar. Faktum är att en mycket liten andel – ofta under fem procent – lyckas gå med vinst över tid. Av dessa är det ännu färre som kan kalla det ett yrke snarare än en hobby. Den främsta anledningen till detta är inte okunskap, utan den samlade effekten av marknadens snabba rörelser, psykologiska fällor och transaktionskostnader. De som lyckas är oftast extremt disciplinerade, har testat sina metoder i detalj och vet exakt när de ska stå utanför marknaden. Det är inte en tillfällighet – det är ett resultat av lång träning, hårda regler och viljan att följa dem varje dag.
